Финансовый анализ: Что это такое?
Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.
На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ . В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.
Основы финансового анализа
В основе финансового анализа лежит расчет специальных показателей, чаще в виде коэффициентов, характеризующих тот или иной аспект финансово-хозяйственной деятельности организации. Среди самых популярных финансовых коэффициентов можно выделить следующие:
1) Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам).
2) Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).
3) Коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам).
4) Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия)
5) Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия), по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке).
Методики финансового анализа
Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ (например, ), горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, факторный и другие методы анализа.
Среди законодательно (нормативно) утвержденных подходов к финансовому анализу и методик можно привести следующие документы:
- Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р
- Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"
- Положение ЦБР от 19.06.2009 г. N 337-П "О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации"
- Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"
- Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. N 118 "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)"
Важно отметить, что финансовый анализ - это не просто расчет различных показателей и коэффициентов, сравнение их значений в статике и динамике. Итогом качественного анализа должен явится обоснованный, подкрепленный расчетами вывод о финансовом положении организации, который и станет основой для принятия решений менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными лицами (см. пример ). Именно этот принцип был положен в основу разработки программы "Ваш финансовый аналитик ", которая не только готовит полный отчет по результатам анализа, но и делает это без участия пользователя, не требуя от него знаний финансового анализа - это сильно упрощает жизнь бухгалтеров, аудиторов, экономистов.
Источники информации для финансового анализа
Очень часто заинтересованные лица не имеют доступа к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности - Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках - дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).
Для примера, получить финансовый анализ по данным вашего Баланса и Отчета о прибылях и убытках можно бесплатно в онлайн режиме на нашем сайте (как за один период, так и за несколько кварталов или лет).
Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана)
Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) - это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.
Анализ предприятия
Под выражением "анализ предприятия " обычно подразумевают финансовый (финансового-экономический) анализ, или более широкое понятие, анализ хозяйственной деятельности предприятия (АХД). Финансовый анализ, анализ хозяйственной деятельности относятся к микроэкономическому анализу, т.е. анализу предприятий как отдельных субъектов экономической деятельности (в отличие от макроэкономического анализа, который подразумевает изучение экономики в целом).
Анализ хозяйственной деятельности (АХД)
С помощью анализа хозяйственной деятельности
организации изучаются общие тенденции развития предприятия, исследуются причины изменения результатов деятельности, разрабатываются и утверждаются планы развития предприятия и принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за выполнением утвержденных планов и принятых решений, выявляются резервы с целью повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности фирмы, вырабатывается экономическая стратегия её развития.
Банкротство (Анализ банкротства)
Банкротство , или неплатежеспособность - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Определение, основные понятия и процедуры, связанные с банкротством предприятий (юридических лиц), содержатся в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".
Вертикальный анализ отчетности
Вертикальный анализ отчетности - техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.
Горизонтальный анализ отчетности
Горизонтальный анализ отчетности - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".
АФСП проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.
Среди основных методов финансового анализа можно выделить:
ü предварительное чтение финансовой отчетности;
ü горизонтальный анализ;
ü вертикальный анализ;
ü трендовый анализ;
ü метод финансовых коэффициентов;
ü сравнительный анализ;
ü факторный анализ;
ü специфический анализ.
Предварительное чтение отчетности позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложений, основных направлениях использования прибыли и источника ее получения. Вся эта информация нужна для общего представления о финансовом состоянии предприятия, но для принятия управленческих решений ее недостаточно.
При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения.
В ходе применения горизонтального анализа так же используются ранее рассмотренные методы, например, группировки и детализация. Недостаток этого метода: несопоставимость данных в условиях инфляции. Однако эта проблема может быть решена пересчетом данных.
Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа. При этом сравнение делается более чем за три года. Однако применение расчетов в данном случае цепных приростов становится слишком громоздким. В этом случае лучше применять трендовые сравнения, то есть воспользоваться индексом. При этом каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда, он представляет основную тенденцию изменения показателей.
Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей, который будет выступать основой для всех сравнений, поэтому лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым типичным или нормальным. Поэтому таким годом не обязательно должен быть первый год.
При использовании индексных чисел процентные изменения не могут трактоваться непосредственно, а только в сравнении с базисным годом. Важное достоинство трендового анализа состоит в том, что он позволяет лучше понять стратегию и тактику руководства предприятия, которая выявляется путем отслеживания годовых изменений показателя.
Этот метод носит характер перспективного прогнозного анализа, то есть используется в тех случаях, когда можно составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию в целом.
Вертикальный анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Чаще всего этот метод применяется для улучшения структуры на основе расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей, а также для оценки происходящих изменений в структуре баланса. Также структура баланса рассматривается в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в активе и пассиве баланса.
Кроме этого данный метод используется в межхозяйственном сравнении. Положительным является то, что при расчете относительных показателей сглаживаются инфляционные процессы. Поэтому горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. В ходе проведения анализа используют таблицы, объединяющие структуру изучаемого процесса и его динамику.
Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Просчитанные коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений.
Коэффициенты предоставляют возможность глубже оценить положение предприятия и определить тенденции его изменения. Также они дают возможность выявить симптомы основных условий изменения финансового состояния. При правильной их интерпретации можно определить области, требующие дальнейшего изучения.
Анализ коэффициентов может выявить условия и тренды, которые нельзя обнаружить при индивидуальном рассмотрении показателей, используемых при расчете этих коэффициентов. Большим преимуществом является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции. Простота и оперативность данного метода предполагает его широкое применение.
Сравнительный анализ для проведения внутрихозяйственного и межхозяйственного сравнений по отдельным финансовым показателям. Цель: выявить сходства и различия однородных объектов. С помощью этого метода устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы и определяются перспективы развития.
Широкое распространение в финансовом анализе получили сопоставления, рассчитанных по данным отчетности, коэффициентов с их нормативными значениями, среднеотраслевыми нормами и соответствующими значениями этих коэффициентов, рассчитанных по данным отчетности предприятия за предшествующий период.
Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.
Факторный анализ может быть:
1. Прямой и обратный:
· прямой - результативный показатель расчленяется на составные части;
· обратный – отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель;
2. Одноступенчатый и многоступенчатый:
· одноступенчатый – используется для исследования факторов одного уровня;
· многоступенчатый – производится детализация факторов на составные элементы;
3. Статистический и динамический:
· статистический – применяется для изучения влияния факторов на результативный показатель на определенную дату;
· динамический – причинно-следственные связи изучаются во времени;
4. Ретроспективный и перспективный:
· ретроспективный – изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды;
· перспективный – исследуют поведение факторов в перспективе.
К специфическим методам относят:
1. анализ текущих функций. Позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличить объем реализации;
2. анализ устойчивого роста. Помогает определить способность предприятия расширить продажи без изменения доли заимствованных средств;
3. анализ чувствительности. Используют однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;
4. отраслевой фактор. Учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сопоставлении с движением средств других предприятий данной отрасли.
Все эти методы имеют большое значение для уточнения и углубления финансового анализа и оценки потенциала предприятия. Специфический анализ получил наибольшее распространение в зарубежной практике финансового анализа. В Российскую аналитическую практику в настоящее время внедряется анализ безубыточности.
Использование всех вышеописанных методов финансового анализа, их применение в совокупности позволяет более точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, прогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение.
Финансовый анализ на предприятии осуществляется при помощи различных методов – подходов к изучению явлений. Все они имеют свои слабые и сильные стороны, у каждого из них есть свой спектр решаемых задач.
При проведении финансового анализа применяются следующие основные методы исследования финансовых отчетов.
1. Горизонтальный (временной) анализ. Данный метод предполагает сравнение каждой позиции финансовой отчетности с аналогичной позицией предыдущего периода. Позволяет выявить тенденции изменения какого-либо явления в определенном периоде.
2. Вертикальный (структурный) анализ. Суть данного метода состоит в том, чтобы выявить влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. Предполагает определение структуры итоговых финансовых показателей. Используется не только в финансовом анализе, но и анализе любых экономических объектов, по которым имеются данные ряда лет (например, анализ активов, пассивов, себестоимости, финансовых результатов, ассортимента продукции и т. д.).
3. Сравнительный (пространственный) анализ. В отличие от предыдущих методов, предполагает сопоставление сводного показателя отчетности анализируемого предприятия с аналогичными показателями конкурентов, предприятий отрасли, структурных подразделений предприятия.
4. Факторный анализ. Этот метод – разновидность аналитических исследований. Позволяет выявить влияние отдельных факторов (причин) на какой-либо результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Используется не только в финансовом анализе, но и анализе других результативных показателей. Так, в экономическом анализе осуществляется факторный анализ себестоимости, производства и реализации, материальных затрат, производительности труда, рентабельности и т. д.
5. Анализ относительных показателей (коэффициентов). Данный метод может проводиться на основании данных одного или разных периодов. Предполагается расчет отношений между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей.
В процессе финансового анализа для решения поставленных задач может потребоваться использование не только методов, но и приемов анализа, которые в финансовом анализе подразделяются на две группы.
1. Традиционные приемы: метод сравнения; прием сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными; прием относительных величин; индексный метод; группировки по какому-либо признаку; расчет средней величины; балансовый метод; методы элиминирования.
Методы элиминирования широко распространены в финансовом и экономическом анализах, они основаны на исключении требующегося, предполагают раздельное применение воздействующих факторов на обобщающий показатель. К методам элиминирования относят цепную подстановку и способ относительных разниц.
Метод экономического анализа представляет собой системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки специальными приемами системы показателей плана, учета, отчетности и других источников информации с целью повышения эффективности производства.
Под методикойпонимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой либо работы. При этом под методикойэкономического анализа понимается совокупность способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению цели анализа.
В качестве важнейшего элемента методики экономического анализа выступают технические приемы и способы анализа. Кратко эти способы можно назвать инструментарием анализа.
В экономическом анализе используется много различных способов. Среди них можно выделить традиционные способы, которые широко применяются и в других дисциплинах для обработки и изучения информации (сравнения, графический, балансовый, средних и относительных чисел аналитических группировок).
Для изучения влияния факторов на результаты хозяйствования и подсчета резервов в анализе применяются такие способы, как цепные подстановки, абсолютные и относительные разницы, интегральный метод, корреляционный, компонентный, методы линейного, выпуклого программирования, теория массового обслуживания, теория игр, исследования операций, эвристические методы решения экономических задач на основании интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и др. (рисунок 2.1).
Применение тех или иных способов зависит от цели и глубины анализа, объекта исследования, технических возможностей выполнения расчетов и т.д.
Усовершенствование инструментария научного исследования имеет очень большое значение и является основой успеха и эффективности аналитической работы. Чем глубже человек проникает в сущность изучаемых явлений, тем более точные методы исследования ему требуются. Это характерно для всех наук. За последние годы методики исследования во всех отраслях науки стали более точными. Важным приобретением экономической науки является использование математических методов в экономическом исследовании, что делает анализ более глубоким и точным.
Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового положения.
Рисунок 2.1 – Способы экономического анализа
Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие:
Предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности;
Горизонтальный анализ;
Вертикальный анализ;
Трендовый анализ;
Метод финансовых коэффициентов;
Факторный анализ;
Сравнительный анализ;
Расчет потока денежных средств;
Специфический анализ.
Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.
При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.
Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей. Важным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса. Использование относительных показателей сглаживает инфляционные процессы.
Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой для всех сравнений, лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным. При использовании индексных чисел процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.
Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового положения и определить тенденции его изменения. При правильной коэффициентов можно определить области, требующие дальнейшего изучения. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.
Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.
Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель. Факторный анализ может быть одноступенчатым, когда для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация факторов на составные элементы для изучения их поведения.
Факторный анализ может быть ретроспективным, когда изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, когда исследуют поведение факторов и их воздействие на результативные показатели в будущем. Факторный анализ может быть статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике. В п. 1.3 более подробно будут рассмотрены вопросы проведения факторного анализа.
Одним из важных инструментов финансового анализа является расчет потока денежных средств. Представленный в форме годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Такой расчет позволяет оценить пик потребности предприятия в дополнительных средствах и его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла. Расчет позволяет определить, является ли потребность в дополнительных средствах долгосрочной или краткосрочной. Это важно для предприятий сезонного характера.
К специфическим методам анализа можно отнести:
Анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию;
Анализ устойчивого роста, который помогает определить способность предприятия расширять продажи без изменения доли заимствованных средств;
Анализ чувствительности, который использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;
Отраслевой фактор, который учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли.
Эти методы имеют большое значение для углубления финансового анализа и оценки потенциала роста предприятия.
Специфический анализ получил наибольшее распространение в зарубежной учетно-аналитической практике финансового анализа.
Использование всех методов финансового анализа позволяет более точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, спрогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение.
Методы экономического анализа - это совокупность способов обработки экономической информации, аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических задач. Также методы экономического анализа являются аналитическим инструментарием, который позволяет технически реализовать цели анализа.
В экономическом анализе используются такие общенаучные теоретические методы познания как - диалектика, а также эмпирические методы - экономико-статистический анализ, структурирование и моделирование.
Все приемы анализа взаимосвязаны и применяются одновременно в различных сочетаниях, что позволяет комплексно анализировать деятельность хозяйствующего субъекта и выявлять резервы повышения эффективности.
К приемам анализа относятся сравнение, детализация и группировка, обобщение, балансовый способ и факторный анализ.
1. Сравнение - сопоставление однородных объектов для выявления закономерностей изменения показателей.
Наиболее распространенными являются такие виды сравнения как:
- · отчетных показателей с плановыми / выполнение бизнес-плана как критерий для оценки результатов деятельности.
- · отчетных показателей с показателями предыдущих периодов / наблюдение за динамикой показателей и определение тенденций развития.
- · плановых показателей с показателями предыдущих периодов / возможность определения оптимальности плановых заданий и качества бизнес-плана.
- · показателей работы внутренних структурных подразделений, которые могут выступать как центры ответственности
- · отчетных показателей со среднеотраслевыми / обеспечение объективной оценки результатов и выявление неиспользованных резервов.
Для обеспечения этого приема необходимо сравниваемые показатели привести к сопоставимости, то есть:
- а) устранить влияние изменения цен или выразить сравниваемые объемные показатели в одинаковых ценах (например, фактические объемы продаж предыдущего и отчетного года - в ценах отчетного периода);
- б) устранить влияние различий в объеме и ассортименте продукции при сопоставлении качественных показателей (например, показатель себестоимости пересчитывается на одинаковый объем за отчетный и предыдущий года);
- в) применение единой методики исчисления показателей;
- г) сравнение тождественных периодов времени.
Результаты сравнения можно представить в следующем виде:
· Абсолютные отклонения
Они определяются как разность между показателями, причем можно сравнивать как количественные, так и качественные показатели.
Количественные показатели - характеризуют размер, величину хозяйственных процессов. Например, численность работников, стоимость основных производственных фондов, выручка от продаж, прибыль и т.д.
Качественные показатели - отражают экономическую эффективность хозяйственных процессов. Например, себестоимость продукции, производительность труда, рентабельность.
В зависимости от применяемых измерителей абсолютные отклонения могут быть:
- - натуральными (штуки, тонны, килограммы, метры и т.д.);
- - трудовыми (человеко-часы);
- - денежными.
- · Относительные отклонения
Определяются как соотношение величин, выраженные в виде процентов или коэффициентов.
Темп прироста показывает, на сколько увеличился (если больше единицы) или уменьшился (если меньше единицы) показатель.
Абсолютные и относительные отклонения определяются путем проведения горизонтального анализа.
· Индексы
Представляют показатели - факторы, которые оказали влияние на достигнутые результаты.
Таким образом, сравнение - важнейший прием, т.к. именно с него начинается процесс экономического анализа.
2. Детализация - прием, обеспечивающий всесторонний характер исследования, конкретность познания изучаемых процессов и позволяющий выявить причины, влияющие на конечный результат.
Детализация показателей проходит последовательно по нескольким направлениям:
а) по времени совершения операций (кварталы, месяцы, декады, дни, смены).
Позволяет проследить за равномерностью отдельных процессов и выявить тенденции в их динамике.
б) по месту совершения хозяйственных процессов, то есть отраслевые показатели расчленяются по организациям, внутри организаций - по отдельным структурным подразделениям.
Дает возможность выявить ведущие и отстающие подразделения.
в) по составным частям
Необходима для изучения структуры совокупностей, выявления значения отдельных частей в формировании сложных показателей и их изменении. Например, себестоимость продукции детализируется по элементам затрат, статьям калькуляции, видам продукции.
Группировки - прием, заключающийся в делении изучаемой совокупности объектов на количественно однородные группы по соответствующим признакам.
Группировка информации дает возможность изучать зависимость между показателями и систематизировать материалы анализа.
Взависимости от цели анализа используются:
· типологические группировки
Например, группы предприятий по форме собственности, группы основных средств и т.д.
· структурные группировки
Позволяют изучить внутреннее строение показателей, соотношение в нем отдельных частей. Например, группировка оборотных активов.
· аналитические группировки
Используются для определения наличия направления и формы связи между показателями. Индивидуальные показатели заменяются средними с целью обобщения.
3. Обобщение - завершающая стадия изучения финансово-хозяйственной деятельности организации.
Включает в себя:
· выводы (оценка деятельности)
Могут быть представлены таблицами, графиками, диаграммами, что позволяет отражать закономерности, содержащиеся в числовой информации.
- · сводка резервов
- · рекомендации по использованию резервов, т.е. организационно - технические мероприятия.
- 4. Балансовый способ - используется для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными. Например, баланс трудовых ресурсов, платежный баланс.
Также способ применяется для проверки правильности определения влияния различных факторов на прирост величины результативного показателя.
5. Факторный анализ - анализ влияния факторов на изменение результативного показателя.
Основные задачи факторного анализа:
- · отбор факторов для анализа исследуемых показателей;
- · классификация и систематизация факторов с целью обеспечения системного подхода;
- · моделирование взаимосвязей между результативными и факторными показателями;
- · расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя;
- · практическое использование результатов анализа в управлении для принятия обоснованных решений.
Широко распространены способы цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц. Кроме них, могут применяться индексный метод, интегральный и способ логарифмирования.
· Способ цепной подстановки
Может использоваться для расчета влияния факторов во всех типах моделей. Заключается в постепенной (последовательной) замене базисной величины каждого факторного показателя на фактическую (подстановка). Фактор, влияние которого необходимо определить рассматривается как переменный, а все другие, по отношению к нему - как постоянные. Результат влияния определяется как разность между условной (рассчитанной) величиной результативного показателя и его предшествующим значением. От порядка подстановки зависят результаты расчетов.
· Способ абсолютных разниц
Базисный показатель заменяется не полной величиной отчетного, а только абсолютным отклонением.
· Способ относительных разниц
Для расчета влияния первого фактора базовая величина результативного показателя умножается на относительный прирост первого фактора, выраженного в виде коэффициента или процента. Для расчета влияния второго фактора к базовой величине результативного показателя прибавляется изменение его за счет первого фактора и полученная сумма умножается на относительный прирост второго фактора и т.д.
Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.
Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.
Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.
Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).
Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия. Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий установить или продолжить взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать. Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации.
В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.
